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每周精选


下一个&ldquo;杀手级应用&rdquo;应该是一个AI模型，它能够无缝地使用浏览器、桌面、数据库和通信工具，来执行复杂的、耗时数周的人工任务。
&ldquo;代理间通信&rdquo;有望成为下一个应用，它将绕过人类中间环节。
行业重心从模型训练转向实时推理，这导致了对高带宽内存（HBM）和先进DRAM的结构性需求，因为内存密集度正在上升。
我们对受益于AI应用普及的技术主题和细分市场保持建设...

编程之后的下一个“杀手级”应用是什么？


美伊战争带动能源价格上升，推升通胀并导致金价波动
黄金的避险地位取决于美伊战争的解决和霍尔木兹海峡的重新开放；目前看来，冲突持续的可能性偏高
黄金近期一直被视为风险资产，但星展集团不认为这种转变是永久性的
黄金继3月重挫后，目前已出现初步回稳迹象
去美元化和货币价值贬值结构性利好因素仍然存在，黄金的长期展望依然强劲
星展集团调整黄金目标价预测，2026年第3季为每盎司5,000美元，2026年第...

黄金：维持长期建设性观点

中东危机历来通过油价这一传导的核心机制影响全球经济。本轮中东冲突的影响，取决于其激烈程度与持续时间：若由此引发滞胀，风险资产或将进一步下跌；若本轮的油价高企仅为短期现象，则市场将迎来布局良机。我们建议对于投资组合保持投资状态，并多元化配置。我们的杠铃策略自六年前推出以来，始终展现出不错的韧性。


多元化配置，超越美国资产：投资者应超越传统的美国资产，寻求多元化配置，特别是增加对新兴市场和亚洲资产的配置，以对冲美国政策不确定性和美元长期走弱的风险。
关注中国战略性机遇：重点关注中国在AI、高端制造、新能源以及技术自给自足等领域的投资机会，并留意政策支持下的消费增长。
关注避险资产：在不确定性加剧的环境下，黄金作为传统避险资产仍具有吸引力，应在投资组合中占有一席之地。
实施货币篮子策略：考虑...

驾驭不确定时代下的市场机遇

杨政龄北亚区投资总监

林子轩
投资策略师

量子计算的神秘世界。在科技魔法的领域中，量子计算（QC）显得格外与众不同，它犹如薛定谔的猫 - 既充满了无限潜力，又被不确定性所笼罩。其核心在于利用量子比特（qubits），这些量子比特不同于经典比特只能处于二进制状态，它们能通过迭加和纠缠现象同时存在于多种状态。
表1: 量子计算与传统计算机的主要区别






传统计算机


量子计算机




...

量子计算: 高瞻远瞩科技愿，商业落实路漫漫

当前全球经济与地缘政治格局复杂多变，我们正经历着一个充满不确定性的&ldquo;混沌时代&rdquo;。在此背景下，投资者面临着前所未有的挑战，但同时也有着结构性的机遇。有鉴于此，我们强烈建议投资者采取更为审慎和多元化的资产配置策略，避免过度集中于单一市场，单一资产。

全球市场震荡，机遇何在？深度解析多重挑战下的投资布局


东盟股市可望持续强劲扩张，延续2025年12%的上升动力
盈利增长动能预计将从2025年的年增1%显著加速至2026年的9%。东盟股市的估值优势使其有望成为全球资本轮动的受惠者
宽松的货币和财政政策将提振国内需求，而贸易紧张局势缓和可望为出口导向行业带来一些利好
东盟市场固有的独特结构性因素可望带动其估值进一步提升
银行行业将是最佳代表，而基础设施、数码化、中国+1多元化以及消费韧性等主题将是这...

东盟股市：进入重新加速阶段


委内瑞拉总统马杜罗（Nicolas Maduro）被美国逮捕，面临毒品恐怖主义阴谋指控；&ldquo;门罗主义2.0&rdquo;旨在重申美国的势力范围的影响力
关键在于委内瑞拉庞大的石油储备，尽管实际产量已显著下降，短期内难以引发全球供应忧虑和地缘政治风险溢价飙升
委内瑞拉的石油主要是超重质原油，需要高油价和巨额投资方具商业可行性
委内瑞拉庞大石油储量的长远开发存在高度不确定性，即使在未来也不...

CIO洞察2026年第二季

每周精选

编程之后的下一个“杀手级”应用是什么？

黄金：维持长期建设性观点

CIO洞察2026年第二季

驾驭不确定时代下的市场机遇

量子计算: 高瞻远瞩科技愿，商业落实路漫漫

全球市场震荡，机遇何在？深度解析多重挑战下的投资布局

东盟股市：进入重新加速阶段

委内瑞拉事件对金融市场的影响

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