上周举行的中央政治局会议对于国内上半年的经济做了回顾,也对下半年的政策重心做了梳理。指出了当前面对的问题主要来自疫情结束后的复苏动力消退,内需不足。并对一些内需相关的板块,比如汽车、电子产品、家居以及文旅等,提出要加强相关领域的优惠政策,刺激相关消费。
7月31日,国务院办公厅转发了发改委发布的《关于恢复和扩大消费措施》,对于促进消费提出了更具有针对性的20条举措。
稳定大宗消费
在过去的几年中,我国汽车产业经历了快速发展,并且在新能源汽车领域逐渐建立起了竞争优势。在上周的政治局会议中也强调要提振汽车等大宗消费,本次的促销费20条举措中,针对汽车部分也做了非常多的调整。包括对于实施限购的地区因地制宜地进行限购政策的调整,鼓励以旧换新等,这对于汽车需求将会起到支撑。
对于初具竞争力的新能源汽车产业,本次20条措施中也提到,完善充电基础设施,支持新能源汽车下乡等来提升新能源汽车的消费。同时也会继续优化相关的购置税减免政策,从优惠手段上促进相关需求。
从汽车销售数据来看,自主品牌竞争力正在逐渐提升,这将有利于整个产业链的转型升级,使得行业龙头企业进一步提升自身实力。新能源作为我国汽车产业的一张王牌,正逐渐从市场规模快速增长阶段进入稳定增长阶段,行业内企业的竞争将会加剧,优质企业的盈利能力和稳健性将得到检测。
汽车需求的增长也将有利于产业链延伸领域,比如车用芯片等科技上游行业。在2020年初由于疫情造成的供应链中断,导致了车用芯片物流的不畅,进而使得汽车产量大幅下降。未来汽车消费如果迎来增长,则对于上游的芯片需求会有很强的支撑。
促进家装家居及电子产品消费
在上周的政治局会议中,电子产品和家居消费与汽车一并被看作是大宗消费的一环,而这两个领域本身与群众的生活息息相关。其实不难发现,本次的政策出发点更多的集中在了需求的升级上,对于家用电器的推广重点也由过去的普通家电,切换到智能家电以及功能化家居方面,一方面有我国企业的转型升级所带来的产品线上的丰富,同时也有我国人民对于更个性化的产品的需求的增加。这种来自供应端和需求端的双向提升,有利于整个产业链的转型升级。
从家居的消费数据来看,由于家居消费有较明显的季节性差异,随着逐渐步入下半年,家居消费有望得到进一步提升。横向对比来看,去年家居消费远低于疫情前水平,这其中有疫情的因素。随着今年全面放开,新装修的需求将会带动家居消费的增长。这同样也会带动相应的电子产品和家用电器的销量增长,有利于上游原材料板块,包括科技上游的 电子硬件等行业。